Monday, July 24, 2017

評瑞聲科技公告(2018.HK)


成段野最重要佢地想講嘅,唔係有冇俾過盈利預測。都多撚餘嘅,成班分析員山長水遠唻搵你,你一句預測都唔俾,D大行仲唔做你﹖你當我第一日出唻撈呀﹖

重點係第二句,即沒有提及「具體客戶業務」。

係人都知瑞聲最大客係Apple,要估啱瑞聲條數,計準Apple俾佢嘅單係最重要。問題係:

Apple係唔准佢嘅supplier向任何人講Apple俾左幾多單呢D supplier嘅。

係,瑞聲而家頭痕緊嘅,係前有沽空報告話佢枱底慳左錢唔俾Apple知,後有呢份報道話你向分析員披露Apple訂單。佢係驚Apple cut單。證監做野要講證據,冇證據話你講第二季數據俾人知,分析員大家估差唔多嘅數可以係巧合(雖然你諗都諗到唔會係巧合,連續幾份沽空報告咁出唻,你唔俾D實數人地大行睇下,鬼肯同你出份report叫人buy呀﹖就算真心信你,都借勢問你攞多D料啦),但Apple cut單係可以完全唔駛俾理由,反正佢話要supplier, 成村人排住隊去報名。

Cut哂就應該唔會嘅,差在cut多定少啫,同埋Apple如果借d椅壓價,你40% GPM一keep唔住,股價企唔企得住就好成問題。

2 comments:

  1. “佢係驚Apple cut單”
    瑞聲似隻長期揾同一塊榖的寄居蟹,老美很少企業可雄霸幾十年或以上。雖說Apple有moat,但都係多元發展穩陣哋。

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    1. 我嘅話其實會覺得直接買蘋果好D,反正有起事唻都係攬炒

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