Cup and Handle (3300.HK)

 

呢排港股最賺錢應該都算係呢隻中國玻璃(3300.HK)。圖形走勢亦係經典。杯型位置價格走勢幾乎完美，量的變化亦合乎要求。需要留意的是於突破點，公司市值大約只係二十幾億。

其實原本唔諗住講，因為牌照問題，唔方便喺度俾任何買賣建議。不過今朝收到個咁嘅SMS，我又真係唔抵得：

現價3.6，40%即係2.5先叫人買﹖水尾咯喎大佬。

而家買我自己就唔敢喇，但如果有貨想賣，我俾幾點大家思考下：

1. 前日幾間中資行一齊出報告推呢隻野。時間夾得咁啱就梗係roadshow完啦。拿不過又咁，當年sunny optical都係咁樣幾間外資大行一齊出buy report然後夾穿100蚊嘅，最後升到150左右先見頂。

2. 商品股始終波動大，風險高，都唔適合長期投資嘅。

3. Gap up嘅breakout應該睇高一線，但一輪大漲之後嘅gap up就要格外留神。

4. Breakout嘅日子係5月26日，到尋日，大約八個星期。啱啱好符合O'neil嘅建議最少持貨時間。

Cup and Handle 淺談(4)

1. Breakout 如果同時gap up，值博率會更高，但要注意當日的上升幅度，例如如果單日升三成，翌日回調的機會就會很高，那麼延遲下注可能會比較適合。不過世事無絕對，所以最好還是分注買入吧。

2. 底部離200天線太遠的Cup and Handle 失敗的機會很高。特別是該股已偏離200天線上升一段時間後的Pattern，一般這種情況，該股票應該需要一段時間整固，才會有繼續大升的可能。

3. 如果遇到信心較大的 pattern，而實際該股亦如預期一樣開始大升，就請放膽一點，不要急著沽貨獲利。大型股票的Cup and Handle的期望利潤亦應該至少有50%，中價股通常會更高。

不過個人意見是，大型優質股長期持有就可以，根本不必靠圖，這種情況太執著於圖形，很可能會錯失良機。

(以日線圖論，杯型並不明顯的Tesla)

(同樣杯型欠佳的Nvidia，但該股自breakout起兩年內狂升近五倍)

Cup and Handle 淺談(3)

今日繼續分享Cup and Handle的要點：

1. 市值：以市值論，中小型市值股票出現Cup and Handle的機率比較高。唯個人而言，細價股風險偏高，因此較少會投資，主要選擇中型市值的股票。我自己當遇上細價股出現買入訊號時，會要求較肯定的訊號才會下注(例如加上其他基本因素支持)，否則寧願賺少次。

另外，大型股雖然也有可能出現Cup and Handle，但量的變化沒中小型股票明顯，特別是杯底位置，通常未必會有明顯交易量收縮的情況。而且杯型亦比較不明顯。

2. 時間和深度：大部分理想的Cup and Handle中位數是三至四個月。若太短(例如只有不到兩個月)或太長(例如超過七個月)，準確性就要打折扣。

至於深度，因股而異，要留意該股以往的波幅作參考，Oneil書中建議若調整幅度超過3-4成的話成功率偏低，這點用來作簡單準則是可以的，實際要參考該股的歷史波幅。以往波幅較大的股票，應接受較大的調整波幅。

3. 200天線：大部分成功的Cup and Handle，都是位於200天線上的。當然，200天只是參考，不一定要跟足。例如你可以採用250天線或者其他更長期的平均線。背後的理念是，位於長期平均線上的股票，蟹貨一般較少，要爆上自然比較容易。

比較理想的狀態，是杯底基本上是圍繞著200天平均線，並錄得每日低價格波幅。

(爆升前的寧德時代)

4. 實際操作的經驗是，杯型的左邊，股價下降的所需時間，最好長於杯型右邊股價上升的所需時間(柄型和杯底不包括在內)。我到現在也不能歸納出甚麼特別的原因，但右邊太長時間上升至柄位的，需小心行事。

(AMD，這是個例外，右邊上升時間比左邊下降時間要久)

Cup and Handle 淺談 (2)

我自己睇圖，有幾樣野我覺得都幾重要嘅，其中一樣係要Take log scale. 價同量都應該咁做。

Take log scale嘅目的，係令到原本exponential 嘅sequence用linear嘅方式表示。舉個例子。一隻股票每星期升3%，如果你plot weekly chart，佢會係咁：

會呈一條曲線。曲線嘅問題係，中間快左慢左，其實就咁睇，人類係好難分辨。但take log scale之後就會變成咁：

中間如果升快/慢左，你好容易就可以由斜率嘅改變而睇得出。

至於量，一般睇linear scale好容易會俾breakout嘅日子dominate左成張圖，於是一般日子嘅交易量變化用linear scale基本上係睇唔出，全部縮矮仔變左一點咁：

(Volume用linear scale 表達)

(同一張圖volume用log scale表達)

今次想講嘅重點係，睇Cup and Handle，睇價之餘一定要睇量(唔講量嘅，你知佢咩料啦)。2337.TT(係台股冇錯)係我做落呢幾年其中一隻最經典嘅Cup and Handle圖，教材級走勢，非常好用唻解釋呢個pattern。

如圖所示，最理想嘅情況，係杯底交投量明顯偏低。高交易量係有可能做假嘅(當然要睇係咩股票，中小價股就小心)，但低交易量係冇得做假嘅，所以必須留意低交易量日子嘅價格同交易量走勢。

而於Handle位置，交易量亦會呈幾何級數下降(take log scale後就變成直線下降了，如圖所示。)然後靜心等待breakout就可以。

Breakout的交易量也有值得留意之處。睇圖炒股唔可以死背書，有時breakout日交易量會比前一日低，但前一日如果亦是價量齊升至接近breakout價，而交易量又係比之前幾日高幾倍嘅，一般準確度都會幾高，值得一博。

Cup and Handle 淺談

唔知係咪因為成日開股票網睇股票嘅關係(唔好問我點解唔用bloomberg，我有苦衷)，facebook成日彈D股票KOL嘅post俾我睇。然後我發現，其實大部分都係唔識睇，睇錯，同埋9up嘅。

特別係寫cup and handle，我好懷疑條友係咪睇完本書就話自己識然後求其揀隻股票畫條線喺下面，然後過幾日升左就拎出唻講。

我都唔敢話自己真係好識，不過前後研究左八九年，叫做識少少皮毛，可以分享少少心得，當然歡迎大家討論。

唔係唔想寫多，不過因為牌照關係，直接講邊隻股票係或者唔係乜野pattern，可能會被證監關照，所以就免喇。

Anyway, 睇圖有幾樣野，一定要注意嘅：

1. 初學者唔好心急實踐。睇圖炒股最常見嘅錯誤，就係你學左一個pattern之後，求其睇隻股票，你都覺得有嗰個pattern。呢個絕對係錯覺唻。你真係要試我唔阻止你，但請你先準備好錢。

2. Cup and Handle唻講，唔該，唔好用唻睇index，用cup and handle分析index嘅，佢一定係唔識扮識。

3. Oneil原著係用weekly chart睇，但我自己用落咁多年，都覺得真係要用daily先得，weekly有時太過簡化資訊唔夠，而且，你等weekend先睇，真係會過哂價位。

4. 股票嘅野冇百分百。就算你真係睇啱個pattern，佢都依然有機會唔升，甚至倒跌。睇圖係要睇機會率嘅。

5. 同理，隻股票個pattern係錯，唔代表佢唔會升。有D股票佢爆升就係唔跟pattern，你吹咩﹖

6. 睇Cup and Handle然後贏左20%你take profit，喂呢D講出唻識就笑死唔識就嚇死。搞番清楚先，個pattern唔係用唻俾你捉十幾二十 percent 波幅嘅，係用唻睇升浪。不過炒波幅嘅pattern我就冇研究喇，但總之就唔係Cup and Handle啦。

今次講住咁多先。